BUSINESS RISK Элемент кредитного риска, к-рый зависит от деловых способностей менеджеров рассматриваемого концерна. Это выражение используется специалистами по кредиту, чтобы отличить Р.п. от морального риска и имущественного риска. Отличительной особенностью данного риска является способность в течение определенного периода приносить прибыль. При измерении или оценке Р.п. кредитный аналитик исследует следующие вопросы 1. Является ли компания устойчивой, хорошо известной, стабильной или относительно новой и рисковой? 2. Понижается, повышается или остается неизменным уровень ее деловой активности? 3. Применяются ли современные методы производства и продажи? 4. Какой репутацией пользуется продукт компании? 5. Каким был показатель отношения прибылей к инвестированному капиталу, скажем, за последние пять лет? 6. Каковы: а) диапазон колебаний валовой прибыли? б) соотношение операционных расходов и валовой прибыли? в) диапазон колебаний этого соотношения? г) маржа прибыли сверх операционных расходов и диапазон ее колебаний? Такие вопросы также относятся к характеру производимого фирмой продукта и структуре спроса на него (скажем, являются ли продукты хорошо известными потребительскими товарами краткосрочного пользования, напр. с относительно неэластичным спросом); ответы на эти вопросы должны дать представление о том, будет ли преобладать относительно стабильный спрос в течение всего ЦИКЛА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ и возможно ли сохранить маржу прибыли в случае повышения издержек. Р.п. вместе с фин. риском - основные риски, рассчитываемые и оцениваемые по рейтингу качества для облигаций и привилегированных акций.
AUDIT RISK Риск того, что аудитор не может должным образом сформулировать свое мнение по фин. отчетам, в к-рых были допущены фин. или материальные ошибки
INTEREST-RATE RISK Этот вид риска связан с потенциальной изменчивостью чистого процентного дохода банка и рыночной стоимости капитала банка, вызванных изменениями уровня процентной ставки. Банками разработана стратегия и соответствующие инструменты для управления этим риском. Применяются также в этих целях фин. регуляторы. С тем чтобы выявить и оценить степень П.р., применяются различные методы: метод периодического `гэпа` (разрыва) (GAP), временного (duration) `гэпа` переоценки портфеля ценных бумаг в текущих ценах. Периодический `гэп` - это разница между суммой активов и обязательств,
Главная страница --> 