Главная страница --> Ведение бизнеса

Инфраструктура поддержки венчурного предпринимательства в России, венчурная компания, венчурный фонд



Точкой отсчета венчурной индустрии в России следует считать 1993 год, когда на Токийском саммите между правительствами стран "большой семерки" и Европейским Союзом было принято Соглашение о поддержке только что приватизированных предприятий по Государственной программе массовой приватизации, в рамках которой около 15 000 малых и средних предприятий перешли в руки собственников.
В период с 1994 по 1996 год постепенно было создано 11 Региональных Венчурных Фондов в партнерстве между Европейским Банком Реконструкции и Развития (ЕБРР), выделившим 310 млн. долларов на финансирование акционерного капитала, и странами - донорами (Франция, Германия, Италия, Япония, США, Финляндия, Норвегия и Швеция), выделивших 207 млн. долларов в виде безвозмездных ссуд.

Особое внимание созданные Фонды обращали на компании, ориентированные на местные рынки потребительских товаров, в основном, продовольственных или связанных с ними (упаковка, послепродажное обслуживание и т. д.), но только не научно - технологический сектор.

Первая инвестиция была сделана в 1995 году. Однако, процесс инвестирования был затруднен в силу следующих факторов:
  • Ранняя стадия развития рыночной экономики. Механизмы прямого инвестирования не были развиты, а понимание этого процесса ограничено. Менеджеры компаний остерегались внешних инвесторов.
  • Менеджеры Фондов не были адаптированы к российским условиям, и создание управляющих команд протекало медленно.
  • Отсутствие прямых контактов между менеджерами Фондов, их разобщенность.
Создавшаяся ситуация привела к тому, что в 1997 году Региональными Венчурными Фондами была создана Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования (РАВИ).
Содействие становлению и развитию венчурной индустрии в России.

Задачи РАВИ:
  • Формирование в России политического и предпринимательского климата, благоприятного для инвестиционной деятельности.
  • Информационное обеспечение участников российского венчурного рынка.
  • Создание коммуникативных площадок для компаний и инвесторов.
  • Подготовка квалифицированных специалистов для венчурного предпринимательства.
В начале 90 - х годов в России, кроме 11 региональных фондов ЕБРР, начали свою деятельность 3 американских фонда и 5 фондов, созданных совместно ЕБРР и Международной Финансовой Корпорацией. Картина на начало 2000 - х годов сильно не изменилась, кроме того, что появился ряд фондов, созданных с участием капитала европейских стран.
Если мы посмотрим на рынок венчурного капитала в США и Европе, мы увидим, что источниками средств венчурных фондов являются, в основном, пенсионные фонды, страховые компании, банки, а также правительственные агентства и частные инвесторы.

В России же участие средств пенсионных фондов и страховых компаний в венчурных фондах экономически невыгодно в силу несовершенства существующего законодательства. И почти нет национального венчурного капитала, в отличие, например, от ближайшего соседа - Финляндии, где более 80 % средств, работающих на венчурном рынке, носят национальный характер, в Великобритании - около 40 %.
Динамичный рост венчурных инвестиций в США и выход на траекторию устойчивого развития венчурной индустрии в Европе к 2000 году, заставили Правительство России обратить внимание на зарубежный опыт и серьезно проанализировать сложившуюся ситуацию в стране с целью разработки новых финансовых инструментов.
Сегодня в России имеются необходимые предпосылки создания системы венчурного инвестирования, ориентированной на привлечение капитала (преимущественно, национального) в инновационный сектор российской экономики:
  • Капитал в размере около 3 долларов (пока, в основном, иностранный).
  • Сеть венчурных фондов по всей стране.
  • Профессионалы с практическим опытом прямых инвестиций в российских условиях.
  • Достаточное количество малых и средних компаний научно - технической сферы, способных выпускать продукцию с хорошим рыночным потенциалом.
  • Заинтересованность государства, выражающаяся в конкретных шагах по разработке концепции развития национальной системы венчурного инвестирования и реализации эффективной инновационной политики.
  • Действующая инфраструктура поддержки малых инновационных компаний, включающая и фонды, оказывающие финансовую поддержку на относительно ранних стадиях развития (НИОКР и расширение производства), и разветвленную сеть инновационных технологических центров.
Пример одного из таких центров в Санкт - Петербурге, в котором находится 26 компаний, показывает, что компании в них развиваются очень бурно и, используя возможности специально развиваемой инфраструктуры, привлекают реальные инвестиции и вызывают интерес венчурных инвесторов.
Каким образом компания, созревшая для работы с венчурным капиталом, может найти своего инвестора? Где венчурный инвестор может встретить компанию по душе в соответствии со своими требованиями?
Российская Венчурная Ярмарка - это место:
  • встречи компании и инвестора;
  • обмена информацией о состоянии инвестиционного климата в стране;
  • демонстрации возможностей инновационного бизнеса.
Какие компании принимают участие в Ярмарке?

Малые инновационные компании с годовым оборотом от 20 тысяч долларов с потребностью в инвестициях до 5 миллионов долларов.

Подготовка компаний к Ярмарке

Был разработан специальный тренинг - курс, который в обязательном порядке проходят топ менеджеры всех компаний, отобранных к представлению на Ярмарке.

Полный цикл подготовки, который получает компания - экспонент Ярмарки, начинается с вводных семинаров, на которых даются основы венчурного предпринимательства. Далее проводится дистанционный тренинг, во время которого компании получают индивидуальные консультации и рекомендации по подготовке презентационных материалов. А непосредственно на Венчурной Ярмарке, после определения номинантов - заключительный анализ и оценка результатов презентаций членами Судейской комиссии.

Какие инвесторы посещают Ярмарку?
  1. Венчурные фонды, которые ищут объект для инвестиций.
  2. Крупные корпорации, которые осуществляют поиск стратегических партнеров.
  3. Банки - с целью изучения перспектив нового рынка и поиска перспективных клиентов.
  4. А также индивидуальные инвесторы - "Бизнес - ангелы".
Ярмарка - это мероприятие федерального уровня, на котором предоставляется возможность соединения бизнеса и капитала и установления между ними партнерских отношений, получения всесторонней информации о последних тенденциях и перспективах венчурной индустрии не только в России, но и за рубежом, получения представления о технологическом потенциале и экономической привлекательности малого инновационного предпринимательства.

Каков же интегральный эффект Венчурных Ярмарок?

Во - первых, возросший интерес зарубежных и отечественных инвестиционных институтов к становлению венчурной индустрии в России, который, хотя и остается настороженным, но уже готов перерасти в тесное и взаимовыгодное сотрудничество.

Во - вторых, осознанная готовность российских предпринимателей разобраться в тонкостях венчурной "кухни" и принять новые для себя "правила игры".

В - третьих, и это очень важно - понимание необходимости развития венчурной инфраструктуры, которая была бы понятна все игрокам - предпринимателям, инвесторам, правительству, приступившему к разработке Концепции развития национальной венчурной индустрии.

Проблемы компаний
  • Недооценка привлекательности венчурного капитала как источника инвестиций.
  • Отсутствие менеджмента, способного подготовить компанию к получению венчурных инвестиций.
  • Неравенство доступа компаний к источникам венчурных инвестиций в регионах и крупных центрах.
---
Источник: Автор: Гладких И. - Российская Ассоциация венчурного инвестирования,  Журнал "Бизнес - предложения"  


[Высказать свое мнение]




Похожие по содержанию материалы:
Одолжить "на свое дело" ..
Оковы фрайчанзинга – правда или вымысел? ..
Оценка инвестиционного проекта. Основы теории инвестиционного анализа. ..
Особенности кредитования малого бизнеса ..
Как строятся отношения между франчайзером и франчайзи? Работа с операторами ..
Теремок – Русские блины. Пакет инструкций вместо франшизы ..
Инвестиционный договор. Перечень документов, необходимых для заключения инвестиционного договора для ..
Почему малые предприниматели не любят кредиты? ..
Этический кодекс Российской Ассоциации Франчайзинга, отношения франчайзи и франчайзора ..
Показатели оценки роста инвестиционного проекта. Прибыльность, срок окупаемости, точка безубыточност ..
Постановление Правительства РФ "Об утверждении положения о предоставлении государственных гарантий п ..
Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2006 г. №807 «Об утверждении положения о ведении реестр ..
Участие в государственном заказе. Практические рекомендации малым предпринимателям. Сбор конкурсной ..


Похожие документы из сходных разделов


Инвестиционный контракт: проверим на прочность


В качестве наиболее выгодного объекта для вложения средств предприниматели все чаще рассматривают строительство. Такая операция действительно может принести немалые доходы. Однако не стоит забывать, что она, ко всему прочему, еще и достаточно рискованная. Дабы сделка прошла успешно, в инвестиционном договоре нужно предусмотреть массу нюансов.
В последние годы активно развивается строительная отрасль, в которую требуются немалые финансовые вложения. Руководители компаний предпочитают не бессмысленно накапливать деньги на банковских счетах, а вкладывать их в интересные программы с целью получ

[ознакомиться полностью]

Что такое инвестиционное планирование?


Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.
Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресу

[ознакомиться полностью]

IPO госбанков — беспроигрышная лотерея. Важно только вовремя забрать свои деньги


Осенью 1993 г. в польских брокерских конторах было жарко. Почти 3% взрослого населения страны выстроилось в очередь за акциями крупнейшего в Польше государственного Bank Śląski. Потолкаться стоило: сразу после IPO цена акций подскочила в несколько раз. Полный успех? Вот только через год капитализация банка рухнула, министр финансов ушел в отставку, а само размещение стало предметом парламентского расследования. Так бесславно закончилось первое в Восточной Европе народное IPO.Судя по опросам социологов, близящееся к завершению IPO ВТБ может оказаться самым “народным” в рос

[ознакомиться полностью]



При перепечатке материалов ссылка на RADAS.RU обязательна
Редакция:
^наверх
Rambler's Top100